戦争懸念で原油再び100ドル台、世界株安と債券利回り上昇が波及
イランによる船の拿捕を契機にホルムズ海峡の緊張が再燃し、木曜に原油は再び1バレル約105ドルまで上昇して世界の金融市場が動揺しました。
木曜、ロンドンでのブレント先物は2.5％上昇して1バレル約105ドルに達し、原油が再び100ドル台に乗せたことを受けて欧州株は序盤取引で0.2～0.8％下落し、MSCIの47か国世界株指数もアジア時間の下落や米株先物の弱含みで先週の史上高から押し戻されました。
経済指標面ではドイツの民間部門がほぼ1年ぶりに縮小し、ユーロ圏全体の企業活動も予想外の縮小に見舞われ、フランスでは活動が14か月ぶりの速さで落ち込みを示しており、企業が不足や価格上昇を避けようと動いているとの見方が出ています。
S&Pグローバルのチーフ・ビジネス・エコノミスト、クリス・ウィリアムソンはユーロ圏が中東での戦争により経済的苦境が深刻化しており、広がる供給不足が成長をさらに抑制すると同時に物価に上方圧力をかけかねないと指摘しました。
商品相場のショックは債券市場にも波及し、原油高がインフレ懸念を強めたために弱い経済指標が通常ならば与える債券買いの緩和効果を薄め、ドイツの10年物国債利回りは2.5ベーシスポイント上昇して3％に戻る動きとなりました。
米国でも欧州取引で米2年物国債利回りが3.81％、10年物が4.32％まで上昇し、こうした借入コストの上昇が投資家心理を冷やしており、株式市場の上値を抑える一因となっています。
通貨市場は概ね落ち着きを保ちドルが小幅高で推移する一方、ユーロは1.17ドル付近で横ばいとなり、リスク感応度の高いオーストラリアドルは下落しましたが大きな乱高下は見られませんでした。
市場関係者は地政学リスクの先行き不透明感を強調しており、ソシエテ・ジェネラルのキット・ジャックスは地政学的な話題が短期間で大きく転じ得るため市場は宙ぶらりんの状態にあり、明確な情報が出るまでは積極的な手を打ちにくいと述べました。
また、ワシントン・ポストは国防総省がホルムズ海峡の機雷除去に最大で6か月要する可能性があると報じており、投資家は米政権の対応やトランプ大統領の反応を注視する中でウォール街先物も0.5％下落しました。
市場の現状は「戦争でも平和でもない領域」にあり、不透明感が解消されない限り原油高によるインフレ懸念と金利上昇がリスク資産の重石となる見通しで、短期的なボラティリティの高止まりが続く可能性が高い情勢です。 (ロイター)
